lundi 31 mai 2010

Pas de structure baissière

Bonsoir,


Comme indiqué dans ma dernière analyse quotidienne, la petite bougie noire formée sous la résistance des 3550 points ne constituait pas une figure baissière.
Le doji formé ce jour le confirme.
Il est difficile à ce stade de savoir s’il s’agit du début d’une correction en cours qui pourrait ramener le CAC dans la zone des 3400 à 3450 points ou si ce repli, en restant au contact des 3550 points, suffira à une brève consolidation capable de permettre ensuite le franchissement de la résistance des 3550 points.
Dans les 2 cas, je ne vois pas de possibilité de rechute vers les 3350 points.
Il ne faut pas oublier que nous sommes sous l'influence d'une figure haussière très forte qui doit être en mesure de permettre au CAC de rejoindre la zone des 3640 points à 3710 points.


Pour ce qui concerne le graphe mensuel, depuis le sommet en pince qui s'est formé cette année, la question est de savoir si cette figure est en passe de lancer une relance du grand mouvement baissier de juillet 2007 à mars 2009 ou bien si nous assistons à une "simple" correction de la hausse enregistrée en 2009?
L'élément qui plaide en faveur d'une correction est le retracement de 50% de cette hausse atteint ici en mai.
Malheureusement la personnalité de la bougie du mois de mai ne permet pas de garantir que la baisse a été définitivement stoppée, mais l’ombre basse formée permet néanmoins d’en retenir l’hypothèse.

dimanche 30 mai 2010

Que révèle ce marteau?

Bonjour,


La semaine dernière, nous avions vu qu'une certaine stabilisation était intervenue sur le niveau des 3350 points grâce au creux en pince formé sur l'unité de temps hebdomadaire: "Nous pouvons donc penser qu'à ce stade le marché voit son mouvement de baisse stoppé, mais qu'il ne lance aucun signal de redressement potentiel."
Cette semaine, nous formons un marteau qui entraîne plusieurs commentaires:
Tout d'abord, celui de présenter une ombre haute peut-être un peu trop importante qui révèle une certaine imperfection de la figure.
Ensuite, en tant que tel, de ne pas pouvoir être considéré comme un signal haussier. Il faut effectivement attendre une confirmation car en général il est observé pour cette figure une tentative de retour du marché dans son ombre basse (vers les 3395 points?) et c'est un rebond qui se formerait à partir de là qui lui donnerait alors tout son sens à ce marteau.
Enfin, on observe que la pointe basse du marteau a percé le support qui avait été formé par le creux en pince, qui comme nous l'avons vu correspond à l'excès vendeur commis en début de semaine dernière et vite effacé par la structure en bébé abandonné haussière (il aurait mieux valu ne pas percer ce support, mais en même temps, nous n'aurions pas obtenu ce marteau !)
J'ajouterai que cette pointe basse vient faire son pull back sur l'oblique du canal haussier dans lequel évolue le CAC depuis 1 an et demi, validant la tendance haussière dans laquelle nous nous trouvons toujours.
Malgré cela le risque de rechute ne peut être totalement écarté. Même si la baisse semble contenue, il faudra rapidement observer le franchissement de la résistance des 3540 points pour en obtenir la preuve et à condition de ne pas se heurter ensuite trop longtemps à celle des 3640 points.
Nous sommes à une séance de la fin du mois de mai. Le graphique mensuel, sur lequel je reviendrai en début de semaine prochaine, montre de son côté que la baisse de ce mois de mai a retracé exactement 50% de la hausse de l’année 2009 et confirme également à sa manière que le marché a stoppé son mouvement de baisse après le sommet en pince formé cette année.

vendredi 28 mai 2010

Ile de renversement haussière

Bonsoir,


Ce soir, je reviens sur la structure  extrêmement rare que le CAC a formée cette semaine: un bébé abandonné du matin (je vous renvoie à l'une des bibles sur les chandeliers, le bouquin de Steve Nison T1 page 83)
Cette structure a finalement été formée à cause (ou grâce finalement) de l'immense fenêtre ouverte mardi, séance qui s'est soldée par la formation d'un doji sous le support des 3350 points (cassé en l'occasion) et qui correspond dès lors à un fort excès vendeur et en résultant une fenêtre d’épuisement de la baisse.
Cette fenêtre a immédiatement été suivie d'une fenêtre haussière (avec des ombres ne se chevauchant pas), confirmant ainsi la structure.
La conjonction de ces figures forme donc une île de renversement haussière.
La hausse n'a donc pas tardé derrière puisqu'hier se formait un long chandelier blanc.
A noter d'ailleurs, que nous retrouvons également une puissante structure de creux sur le S&P 500 (Nasdaq également) qui confirme que la peur enregistrée sur les marchés depuis un mois maintenant est en train de reculer.
La pression acheteuse s'est quelque peu émoussée aujourd'hui, et la petite bougie noire formée n'indique en aucun cas que la reprise haussière subit déjà une dégradation.
Il faut plutôt y voir le rôle joué par la résistance des 3550 points qui attendait l'indice pour y lancer une consolidation à très court terme, laquelle ne devrait pas descendre sous l'axe médian du marubozu blanc d'hier, situé à 3478 points.
La structure formée par la solide île de renversement haussière sous entend que la hausse devrait reprendre rapidement vers les 3648 points (avec une difficulté à résoudre à 3600 points) dans un 1er temps avec une forte probabilité de cible sur les 3710 points.
Nous verrons ce week end ce que nous indique l'analyse des bougies hebdomadaires.

jeudi 27 mai 2010

Bebe abandonne du matin

Bonjour,
La grande fenetre baissiere (pas d´accents sur ce clavier!) ouverte avant hier semble correspondre a un exces vendeur. Si bien qu´hier avec la seance nous formons un tres encourageant bebe abandonne du matin.

lundi 24 mai 2010

Toujours sous l'influence du doji libellule

Bonsoir,


Si une certaine stabilisation est apparue en fin de semaine dernière, avec la bougie noire de ce jour on se rend compte qu'il est bien difficile "d'oublier" les séances précédentes.
Une tentative de franchissement de la résistance immédiate, à 3463 points a bien eu lieu, mais l'ombre haute confirme sa faiblesse.
La pointe de l'ombre basse venue s'échouer sur le support des 3400 points montre que l'influence du doji libellule s'exerce toujours. A noter qu'il est classique lors de la séance suivant un doji à longue ombre basse de revenir vers cette ombre.
En fait cette bougie est neutre; elle n'enlève rien à l'idée de réaction haussière en place, mais il devient nécessaire et urgent de franchir ces 3463 points pour obtenir un signal en direction des 3640 points.
En déplacement pour le reste de la semaine, j'essaierai néanmoins d'intervenir.

samedi 22 mai 2010

Signes d'apaisement?

Bonjour,


Tiens, un vendredi avec une bougie qui était encore blanche à quelques minutes de la clôture et avec une longue ombre basse !!
"L'ombre basse formée par cette bougie semble indiquer qu'une réaction haussière devrait se poursuivre demain vers les 3485 points, peut-être vers les 3515 points sans oublier que la fenêtre baissière validée, dans le contexte actuel, semble préparer l'enfoncement des 3350 points."
Cette conclusion de l'analyse de jeudi dernier ne s'est pas vérifiée hier, même si le marché a tenté d'établir cette réaction dans la matinée. En fait il a choisi directement de tester les 3350 points, sans que les vendeurs puissent s'imposer en clôture.
Et graphiquement, ce n'est peut-être pas plus mal, car il en résulte un doji libellule formant un creux en pince sur ce support, conjonction de bougie et de figure qui sont capables désormais de lancer une réaction haussière à partir de ce support.
Signes d'apaisement?
Tournons-nous maintenant vers le graphe hebdomadaire.


La semaine dernière, le marteau inversé apparu après le passant de ceinture noir, était loin de constituer un changement de tendance sur cette unité de temps. Nous l'avions vu.
On remarque cependant que la bougie noire formée cette semaine, reste contenue dans le passant de ceinture (et non pas dans le marteau inversé comme je le laissais supposer dans l'analyse du week end dernier) ce qui permet d'envisager une certaine stabilisation sur les niveaux atteints ici en mai.
L’absence de rebond après le marteau inversé ne doit donc pas être considérée comme une déception et le creux en pince également formé sur cette unité de temps est lui en mesure de confirmer une figure en harami constituée par ce marteau inversé et le passant de ceinture.
Nous pouvons donc penser qu'à ce stade le marché voit son mouvement de baisse stoppé, mais qu'il ne lance aucun signal de redressement potentiel.
Dans le contexte actuel une stabilisation apparaît donc.
Dans l'immédiat, j'opterai pour la formation d'un mouvement latéral dans une zone délimitée par les 3400 points et les 3540 points, zone qui pourrait servir aux investisseurs à reprendre leurs esprits!
Quant à l'idée d'un possible redressement, on ne peut l'écarter, mais il faudrait alors repasser les 3640 points, ce qui voudrait également signifier que la rechute s'est épuisée sur les 3350 points. Difficile d'anticiper cela à ce stade, mais...

jeudi 20 mai 2010

Désespoir des investisseurs

Bonsoir,


Le support des 3463 points n'a pas pesé lourd dans cette reprise baissière qui valide la fenêtre ouverte hier.
L'ombre haute de la bougie formée ce jour témoigne d'un test sans conviction de cette fenêtre
La pression vendeuse a ramené le CAC à proximité du support des 3350 points sans qu'aucune annonce particulière sur les marchés n'ait ce jour pu précipiter le sort de cette nouvelle séance. Ceci est vraiment le signe que les investisseurs sont dans une période de total désespoir!
L'ombre basse formée par cette bougie semble indiquer qu'une réaction haussière devrait se poursuivre demain (heureusement que l'Euro confirme sa reprise, au moins temporairement) vers les 3485 points, peut-être vers les 3515 points sans oublier que la fenêtre baissière validée, dans le contexte actuel, semble préparer l'enfoncement des 3350 points.
 

mercredi 19 mai 2010

Séance sans appel

Bonsoir,


Une mise à jour graphique erronée de la séance d'hier a un peu perturbé l'analyse réalisée hier soir. 
Nous sommes ainsi passés d'un doji en forme de porteur d'eau à une bougie sans personnalité particulière, si ce n'est qu'elle marquait plus encore l'échec sous la résistance des 3640 points alors que le porteur d'eau, également bloqué sous cette résistance, faisait apparaître une hésitation sous cette résistance.
Quoiqu'il en soit, la séance d'aujourd'hui est sans appel après les décisions prises par l'Allemagne sur ses marchés, et ce dans un contexte où l'Euro reprenait malgré tout quelques couleurs.
Cette séance est donc marquée par une importante fenêtre baissière à l'ouverture, qui a été testée, mais qui n'est ni fermée ce soir et encore moins invalidée bien sûr. Ceci souligne la force de la pression baissière actuelle que maintient d'ailleurs l'important passant de ceinture noir de vendredi dernier.
La clôture de la séance s'effectue sous le support court terme issu du marteau inversé de lundi, lequel en cédant indique clairement le test à venir du support des 3463 points.
Dans ce contexte resté très vendeur, nous sommes proches d'une nouvelle accélération baissière capable de ramener le CAC sur les plus bas atteints début mai avec une cible à 3220 points si ce dernier support venait à céder.

mardi 18 mai 2010

Devra faire ses preuves!

Bonsoir,


"...ces 2 éléments plaident en la faveur d'une poursuite de la correction de la baisse de fin de semaine dernière vers l'obstacle des 3600 points, puis vraisemblablement celui des 3640 points."
C'est exactement ce qui s'est produit aujourd'hui.
Le marché était d'ailleurs décidé à franchir les 3600 points puisque la résistance a été enjambée dès l'ouverture de la séance, et la tentative de repli vers le support des 3550 points a rapidement échoué.
Cependant, nous échouons sur l'obstacle des 3640 points et la bougie résultant de la séance, un petit doji en forme de porteur d'eau, atteste de l'hésitation sous cette résistance puisque son franchissement pourrait signifier une éventuelle et nouvelle attaque de la zone qui nous a valu la rechute de fin de semaine dernière.
A noter que les 3640 points correspondent également à l'axe médian du passant de ceinture, ce qui renforce l'idée d'échec sur ce niveau.
Rien ne signifie pour autant que le marché est incapable de le franchir car aucun signal particulier n'est lancé ce soir, mais il devra rapidement faire ses preuves s'il est capable de se relancer vers les 3800 points.

lundi 17 mai 2010

Réaction haussière attendue

Bonsoir,


Avec l'inévitable rechute et la structure baissière apparue sur les 2 dernières séances, nous étions vendredi soir sur un support important et sur un niveau de retracement de 50% du rebond enregistré la semaine dernière.
Nous étions en droit d'attendre une réaction haussière. Elle a bien eu lieu, mais la résistance des 3600 points n'a pas permis d'espérer plus et a même provoqué un retour vers les cours d'ouverture.
Il en résulte une bougie en forme de marteau inversé, mais qui est loin de constituer une figure de redressement.
Il faut noter que le support des 3550 points a été enfoncé, mais l'ombre basse de cette bougie vient s'appuyer sur le retracement suivant de 61,8% du rebond (voir sur le graphe)
A ce stade, ces 2 éléments plaident en la faveur d'une poursuite de la correction de la baisse de fin de semaine dernière vers l'obstacle des 3600 points, puis vraisemblablement celui des 3640 points.
Nous verrons, en fonction de la personnalité des bougies à venir s'il est envisageable de poursuivre au delà des 3640 points, mais pour l'instant nous restons sous l'influence du passant de ceinture qui ne permet  en rien d'anticiper l'arrêt de la rechute.

samedi 15 mai 2010

Week end salvateur ou non?

Bonjour,

La structure en ligne de contre attaque baissière de jeudi dernier a pleinement rempli son rôle hier, à tel point que le CAC a directement ouvert la séance juste en dessous du support des 3710 points.
La zone de danger, délimitée par les 3790 points, a donc été comme prévu l'élément déclencheur de cette rechute dès que le CAC l'ait eue approchée en début de séance.
Ce nouveau passant de ceinture, le 3ème en 15 séances, fait suite à un rebond construit par des annonces destinées à rassurer les marchés alors que la confiance internationale est loin d'être retrouvée.
Celui-ci repose en cette fin de semaine sur le support des 3550 points, limite basse de la zone que j'avais fixée pour la rechute en cours. Mais ce nouveau décrochage, si violent, pourra-t-il être endigué à la reprise des marchés lundi matin? Ce week end sera-t-il aussi salvateur que le dernier?

Le marteau inversé, apparu cette semaine sur le graphe hebdomadaire après le passant de ceinture de la semaine dernière, est loin de constituer un renversement de tendance sur cette unité de temps.
Sa grande ombre haute confirme la pression vendeuse actuelle et même s'il forme un harami, aucun renversement à la hausse ne peut être imaginé à ce stade.
Tout au plus, cette figure formée sur ou à proximité de supports importants, pourrait éviter une dégradation encore plus importante à court terme en donnant une prochaine bougie hebdomadaire "contenue" dans ce marteau inversé. C'est dire combien le début de semaine à venir sera crucial.
Nous ne sommes toujours pas revenus à une tendance baissière, mais il faudrait pour l'éviter qu'une "certaine" confiance revienne rapidement sur les marchés (je pense surtout au marché interbancaire) pour que le support des 3450 points, dernier rempart à une dégradation plus profonde, ne soit pas enfoncé.
Graphiquement, l'inversement de tendance se situe sur le support des 3220 points.

jeudi 13 mai 2010

Ligne de contre attaque baissière

Bonsoir,


Le rebond s'est poursuivi aujourd'hui par l'ouverture d'une fenêtre haussière laquelle s'est rapidement retrouvée invalidée.
L'approche des 3800 points a manifestement, et comme prévu, réveillé les intérêts vendeurs sur ce niveau.
Si le support immédiat des 3710 points est préservé ce soir, la bougie noire de ce jour forme une classique ligne de contre attaque baissière.
Ce signal baissier reste cependant un signal moins puissant que ne l'est un nuage noir ou un avalement baissier.
Si la rechute se concrétisait au cours des prochaines séances, la logique voudrait que le repli trouve sa cible dans la zone des 3550 à 3600 points.
Ce niveau pourrait d'ailleurs servir à de nombreux  rachats de positions vendeuses de la part des investisseurs, qui pris de court lors de la séance du 10 mai dernier, n'auront que hâte de solder leurs positions vendeuses.
Notre marché réagira-t-il aussi simplement et logiquement?
L'élément qui le confirme me paraît surtout être (en dehors de la zone critique atteinte graphiquement) la tenue inquiétante de l'Euro qui peine à se redresser et tout particulièrement son incidence pour le CAC qui y est beaucoup plus sensible que pour le DAX en Europe.
Effectivement si on s'attarde sur le graphe quotidien du DAX, ainsi que sur ceux du S&P 500 ou Nasdaq 100 d'ailleurs, on constate que ces indices présentent des configurations plus tranchées en terme de relance haussière après les décrochages qu'ils ont subis ces dernières semaines.
Notre CAC même s'il apparaît comme un indice plus faible, menacé par un retour dans la zone des 3550 à 3600 points, restera cependant corrélé à ces indices directeurs.
Et si la zone des 3550 à 3600 points venait effectivement à être atteinte, voire au pire enfoncée, le support des 3450 points devrait constituer un support infranchissable.

mercredi 12 mai 2010

Nous approchons de la zone critique

Bonsoir,


La tentative de repli, au sens de la consolidation après la forte hausse de lundi, enregistrée en début de séance a été stoppée par le support des 3638 points.
La bougie formée ce jour confirme la stabilisation du marché sur les hauts de la séance de lundi et indique que le rebond devrait se poursuivre vers la zone indiquée dans mes précédentes analyses.
Ce qui est important dans cette reprise du rebond, c'est que cela se produise rapidement après avoir observé un repli peu profond qui n'a d'ailleurs pas atteint l'axe médian du marubozu blanc.
L'ombre haute formée sur la bougie d'aujourd'hui (seule ombre au tableau de cette séance si je puis dire!) est déjà là pour nous rappeler que nous nous approchons de la zone critique, comme je la définissais dans l'analyse d'hier soir.
C'est sans doute de là qu'un courant vendeur devrait s'organiser afin de créer un repli capable de ramener le CAC sous les 3600 points.
Il ne faudrait surtout pas enfoncer les 3550 points sous peine de voir le marché retourner dans un scénario baissier inquiétant.
Dans le cas d'une rechute limitée à la zone des 3550 à 3600 points, cette zone devrait servir à la reconstitution du courant acheteur nécessaire à la dynamique haussière créée sur le niveau des 3350 points.

mardi 11 mai 2010

Il y a toujours un risque

Bonsoir,


La possibilité de test de l'axe médian de la grande bougie d'hier (situé à proximité des 3600 points) n'a pas été évoqué dans ma dernière analyse.
Ce test a eu lieu aujourd'hui et ne remet pas en question le rebond démarré hier qui devrait se poursuivre dans la zone des 3800 points que j'évoquais et qui correspond au retracement de 61,8% du dernier épisode baissier.
A court terme, ce niveau des 3800 devrait être très difficile à franchir et pourrait être à l'origine d'un repli qui corrigerait la hausse démarrée hier.
Mais ce qui apparaît le plus inquiétant à ce stade ce sont les difficultés qu'a l'Euro à se reprendre et s'installer de nouveau, de façon durable, au dessus des 1,30 USD signe que la zone Euro inquiète toujours.
Une nouvelle glissade de l'Euro, la poursuite des tensions sur le marché des changes, pourraient constituer à elles seules une réelle menace pour une reprise baissière.
Nous n'en sommes pas là mais ce risque ne peut être écarté.

lundi 10 mai 2010

Ce rebond est à prendre au sérieux

Bonsoir,


"A court terme, il faut espérer que ce week end aura au moins servi à ramener le calme sur les marchés.
Graphiquement, un rebond se profile à partir du support des 3393 points atteints en clôture hebdomadaire. Ce rebond devrait être en mesure de ramener le CAC dans la zone des 3540 à 3600 points cette semaine."

Nous avons fait beaucoup mieux avec ce grand marubozu blanc de clôture qui témoigne, après une très forte baisse, de l'extrême tension dans laquelle se trouvent les marchés actuellement.
Bien sûr l'élément déclencheur réside dans les mesures prises par l'important plan de secours européen ce week end, mais celui-ci semble devoir être pris très au sérieux compte tenu de l'ampleur du rebond enregistré ce jour.
Il faut tout de suite noter que la fenêtre baissière ouverte vendredi dernier (et non refermée en séance) a bien entendu été invalidée aujourd'hui, mais surtout constitue une fenêtre d'épuisement et correspond bien au bouquet final des vendeurs en fin de semaine dernière.
Les positions vendeuses ont donc copieusement été rachetées ce jour, phénomène certainement soutenu aussi par un courant acheteur sans doute conscient que le point bas a pu être atteint sur les 3350 points.
On notera également que la séance de ce jour retrace à elle seule exactement 50% de la baisse démarrée mi-avril (voir graphe)
C'est beaucoup en une seule séance et il faudra peut-être attendre un peu avant de se prononcer sur la restauration définitive de la confiance par les investisseurs.
Dans l'immédiat, le rebond devrait se poursuivre encore sans doute vers la zone des 3790 à 3830 points à partir de laquelle un repli correctif devrait s'organiser.
Ce dernier ne devrait pas être à l'origine d'une nouvelle et éventuelle rechute tant que les 3450 points seront préservés.

dimanche 9 mai 2010

Un rebond se profile

Bonjour,


La bougie noire de la semaine dernière (déjà de taille respectable) avait permis de retracer la hausse de février à avril sur un niveau classique selon les ratios de Fibonacci.
"Ce niveau est crucial car il appartient désormais au marché de décider si cette correction aura été suffisante ou si elle se poursuivra avec dans ce cas une probabilité élevée de revoir les 3540 points."
"...il faut évoquer l'hypothèse de la déception du marché suite à cet accord; l'origine d'un retour vers les 3540 points serait toute trouvée, lequel constituerait un dangereux signal baissier."
Nous n'en étions effectivement pas encore au dernier acte de la tragédie grecque.
La correction s'est donc étendue cette semaine avec la formation d'un immense passant de ceinture (baisse de plus de 11%) qui crée un non moins immense désarroi sur les marchés.
Il est impossible aujourd'hui d'anticiper le niveau sur lequel celle-ci s'arrêtera. Des niveaux de prix complètement absurdes peuvent être atteints à l'image de la séance de jeudi dernier à Wall Street (exemple d'Accenture passée de 42 USD à quelques cents en cours de séance)
Plus aucune bonne nouvelle n'est prise en compte (résultats actuels encourageants des entreprises, création d'emploi aux USA où ce genre de statistique aurait fait bondir les indices il y a peu de temps encore)
Si nous n'avons plus de repère, nous aurons toujours celui des chandeliers, le seul qui sera en mesure de nous annoncer le changement d'opinion des marchés.
A court terme, il faut espérer que ce week end aura au moins servi à ramener le calme sur les marchés.
Graphiquement, un rebond se profile à partir du support des 3393 points atteints en clôture hebdomadaire. Ce rebond devrait être en mesure de ramener le CAC dans la zone des 3540 à 3600 points cette semaine.
Il ne faudra bien sûr pas se laisser trop appâter par cette amélioration car d'autres excès baissiers ou mouvements de panique sont toujours possibles.
Par ailleurs, si ce rebond se produit, il ne manquera sans doute pas de constituer une nouvelle opportunité pour le courant vendeur qui pourrait relancer la baisse vers le support des 3220 points.
Sous ce niveau, avec la sortie du canal représenté sur le graphe, je considérerai alors que le retour à une tendance baissière est confirmé.

samedi 8 mai 2010

Un coup d'oeil Outre Atlantique

Bonjour,


La séance "particulière" vécue sur les marchés américains jeudi dernier, mérite que l'on s'arrête un instant sur le graphe du Nasdaq Composite (j'aurais pu choisir le graphe du S&P 500)
La taille de la bougie résultant de cette séance est impressionnante. Bien sûr on a pu lire ou entendre qu'elle s'est formée à la suite d'une erreur de trading dans un grand établissement de Wall Street.
Vrai ou pas mais personnellement je pense que cette bougie a un sens. Elle se place dans un contexte de krach, même si celui-ci n'aura duré que l'espace d'une séance aidée par les programmes informatiques de trading automatiques.
Ce vent de panique (je pense qu'il est bien réel car sans contrepartie acheteuse), qui a soufflé dans des volumes très importants intervient dans un contexte où les investisseurs étaient déjà bien nerveux Outre Atlantique et je ne pense pas qu'ils aient apprécié que la BCE n'ait pas répondu à ceux qui l'appelaient à des injections de liquidités supplémentaires ou à l'utilisation d'autres mesures pour aider la Grèce, comme par exemple l'achat d'obligations d'Etat grecque (pour ne parler que de la Grèce)
Cette grande bougie formée jeudi nous fait penser au crack d'octobre 1987, à une époque où le marché américain avait fortement réagi à cause d’une mauvaise politique monétaire et ce dans un contexte psychologique extrêmement dégradé comme celui que nous vivons depuis plusieurs semaines (et j'ajouterai même depuis le choc causé par Lehman Brothers)
Graphiquement, cette bougie avec son ombre basse très longue est intéressante. L'ombre basse est venue se poser sur un support très important et cette conjonction graphique pourrait signifier que Wall Street ait trouvé là son point de stabilisation.
Comme souvent, nous l'avons déjà rencontré dans des analyses quotidiennes sur le CAC, le marché vient retester la pointe basse de cette ombre (même lors de plusieurs séances), sans forcément l'atteindre, et se stabilise ensuite quelque part dans la zone délimitée par cette ombre.
Est-ce bien cela qui se met en place sur le Nasdaq Composite?
On notera également que la MM 150 jours toujours haussière aura servi de support à la clôture d'hier soir sur ce marché!

jeudi 6 mai 2010

Ce marteau inversé ne suffira pas

Bonsoir,

Je reviens un instant sur la bougie d'hier qui, placée sous le passant de ceinture, n'a pas du tout la même signification que celle suivant le passant de ceinture de la semaine dernière.
Autant la semaine dernière nous formions un porteur d'eau qui avait stabilisé le marché pendant quelques séances (malheureusement il n'a déclenché qu'un rebond correctif) que cette fois ci, la bougie d'hier indiquait une absence de contrepartie acheteuse, et dégradant encore plus la situation.
La bougie formée ce jour correspond à un marteau inversé qui prend appui sur les 3540 points, cible de la baisse que j'avais fixée auparavant.
Elle pourrait provoquer une réaction haussière, mais on remarquera également que l'amplitude baissière de ces 3 dernières séances est supérieure à celle de la semaine dernière, signe d'une dégradation profonde puisqu'on annule 3 mois de hausse en moins de 3 semaines.
Il serait donc étonnant qu'un marteau inversé suffise à retourner le marché sur ce support; on surveillera celui des 3465 points qui pourrait être rapidement atteint, peut-être à l'occasion d'un excès vendeur qui serait éventuellement à l'origine de la formation d'une figure haussière plus forte que notre marteau inversé de ce jour.

mardi 4 mai 2010

Sans commentaires (ou presque!)

Bonsoir,

On avait vu jusqu'à hier que le redressement, après la baisse de la semaine dernière, s'annonçait mal en restant bloqués sous les 3855 points.
Nous formons un nouveau passant de ceinture, à l'image de celui de la semaine dernière, qui transperce plusieurs supports et qui confirme l'hypothèse du rebond correctif évoqué dans l'analyse d'hier.
Inutile de commenter l'accueil fait par le marché au plan de sauvetage de la Grèce dont je parlais hier soir; il faut s'arrêter sur l'inquiétude qui en découle car c'est surtout la peur qui en a pris le contrôle.
La cible évoquée hier soir des 3540 points prend toute sa signification ce jour. Il y aura 2 supports importants sur ce chemin à 3640 points et 3600 points où il n'est pas exclu que le CAC s'arrête pour y construire un rebond; lequel ne serait que correctif.
 

lundi 3 mai 2010

Il nous faut ces 3915 points

Bonsoir,

Il semble difficile de se redresser après la forte baisse de la semaine dernière.
Cela fait maintenant 3 séances que nous restons campés sous la résistance des 3855 points, les ombres hautes des bougies correspondantes témoignant de cette faiblesse.
Ceci démontre que le courant acheteur a du mal à reprendre des forces actuellement.
Il est cependant encore un peu trop tôt en une seule séance pour mesurer l'accueil que fera le marché au plan de sauvetage de la Grèce, mais il ne faudrait pas en revanche rester trop longtemps sous les 3855 points car ce niveau correspond à un retracement de 38,2% de la baisse de la semaine dernière.
Le rebond pourrait alors être interprété comme une correction de la baisse de la semaine dernière et serait susceptible de relancer celle-ci.
C'est toujours le dépassement des 3915 points qui sera le signal de la relance de la hausse.
L'absence de ce franchissement signifierait l'impuissance du courant acheteur à se reformer et nous conduirait sans doute tout droit vers les 3540 points.

dimanche 2 mai 2010

La correction devrait être terminée

Bonjour,

 La grande bougie noire formée cette semaine reflète bien les secousses actuelles que subissent les marchés de la zone euro.
Après le doji de la semaine dernière, qui prenait appui sur le support des 3910 points, il était bien difficile, dans ces conditions, d'espérer une stabilisation sur ce niveau.
N'oublions pas non plus dans ce contexte, l'influence baissière exercée par la résistance des 4088 points.
La bougie noire de cette semaine, en prenant appui sur le support des 3745 points, corrige donc à ce stade exactement 61,8% de la hausse de février à mi-avril.
Ce niveau est crucial car il appartient désormais au marché de décider si cette correction aura été suffisante ou si elle se poursuivra avec dans ce cas une probabilité élevée de revoir les 3540 points.
Dans le cas où il se trouvait en mesure de relancer le mouvement haussier, c'est vers la résistance des 3910 points qu'il faudra regarder.
Si l'on se tourne maintenant vers le graphe mensuel:

C'est une figure en sommet en pince qui apparaît sous la résistance des 4110 points correspondant à la disparition de Lehman Brothers en octobre 2008.
Rappelons que cette structure n'est pas en soi une structure de renversement cruciale surtout dans le cas présent où l'on observe une alternance de bougies de couleurs opposées et après un vif rebond du marché en février et mars, signe d'un courant acheteur toujours présent.
La question est désormais de savoir si le marché pourra invalider ce sommet en pince; peut-être sera-t-il aidé par l'accord conclu ce week end entre la Grèce et le FMI et les Européens.
Bien entendu, il faut évoquer l'hypothèse de la déception du marché suite à cet accord; l'origine d'un retour vers les 3540 points serait toute trouvée, lequel constituerait un dangereux signal baissier.

Point sur Transgène

Bonjour,

Ma 1ère analyse sur ce titre a été réalisée en avril 2009, date à laquelle un signal d'achat été détecté au franchissement des 14,75€.
Le parcours du titre a été exemplaire jusque dans la zone des 23€.
Seulement, l'annonce de la lourde levée de fonds le mois dernier pèse fortement sur le titre.
Ici, le graphe mensuel fait apparaître un sommet en tour qui est une structure de renversement.
Le passage sous les 15,25€ confirmerait cette structure avec un potentiel de baisse vers les 11€.