samedi 28 février 2009

Analyse CAC Février

Bonjour,

La bougie noire apparue cette semaine présente plusieurs caractéristiques (positives ou négatives):
- elle est de taille beaucoup plus petite que celle de la semaine dernière; ce qui montre un ralentissement du courant vendeur (>0)
- elle clôture sous le support intermédiaire de notre canal baissier (<0)
- elle présente une ombre basse (>0)
A partir de là, nous nous trouvons devant 2 scénarios possibles pour la semaine prochaine:
- celui d'une nouvelle consolidation et rebond capables d'emmener l'indice vers l'oblique haute du canal, soit vers une cible située vers 3120 points.
- celui d'une consolidation avec une incapacité de franchir la résistance immédiate des 2838 points, préparant la relance baissière vers le support des 2400 points.
Dans le premier cas, nous pourrions envisager un épuisement de la baisse dans le biseau, ce qui signifierait que le point bas ait été atteint à proximité des 2600 points. Dans le second, nous nous trouverions dans le schéma suggéré par l'analyse des bougies mensuelles.

L'ombre haute apparue en février démontre l'incapacité du marché dans ses tentatives de reprises; la domination vendeuse est toujours présente.
Il n'y a donc aucun signe positif et l'on se demande si vraiment il y a une possibilité d'échapper aux 2400 points!
Les seuls "indices" qui pourraient représenter des éléments capables d'enrayer la détermination baissière sont la proximité du seuil psychologique des 2600 points renforcé par un support issu des plus bas atteints par le CAC en 2002.
C'est peut-être sur ce support que le marché aura besoin de se ressourcer pour mieux préparer son orientation suggérée par le graphe mensuel, mais il faudra quand-même garder en tête l'option développée ci-dessus avec le graphe hebdomadaire.
Il faut bien entendu aussi évoquer l'hypothèse où une relance baissière se produisait rapidement vers le support des 2400 points. Celle-ci pourrait dans ce cas faire apparaître un nouveau mouvement de panique sur le marché avec une implication baissière de grande ampleur (pourquoi pas un nouveau krach), attisée par de mauvaises nouvelles du style faillites bancaires , assurances, automobiles...
C'est alors, malheureusement, vers le support des 1700 points qu'il faudrait regarder! ...

jeudi 26 février 2009

La faiblesse persiste

Bonsoir,

"...il faudra observer le comportement du marché dans la zone des 2670 à 2700 points."
La dernière analyse de lundi indiquait que sur ce niveau important (en fait c'est une fenêtre restée ouverte en avril 2003, jamais refermée : le marché a de la mémoire; il y en a une autre sur les 2555 points !!!) un rebond pouvait s'organiser.
Ce rebond a eu lieu avec une figure en creux en pince formée qui est confirmée aujourd'hui.
Ceci dit, le rebond reste timide, avec un arrêt sur la 1ère résistance immédiate des 2770 points. Cependant dans le cas d’un nouveau rebond correctif (légitime après 8 séances consécutives de baisse), la faiblesse actuelle du marché qui persiste, conduirait à viser les 2850 points mais pas plus.
On surveillera également le support des 2670 points; sa rupture définitive indiquerait la cible vers le suivant situé à 2555 points.

lundi 23 février 2009

Nouvelle confirmation

Bonsoir,

Le CAC a bien tenté comme prévu de s'orienter vers la fenêtre baissière ouverte vendredi, mais la tendance baissière apparaît vraiment trop puissante pour qu'une réaction durable soit possible actuellement.
La seconde fenêtre baissière et le deuxième marubozu noir d'affilé formé confirment la forte pression vendeuse qui a repris il y a 2 semaines.
Il est pratiquement sûr ce soir, avec l'échec de la reprise intraday constatée ce jour, que cette nouvelle fenêtre soit déjà validée.
Une nouvelle réaction est possible demain, mais celle-ci ne devrait pas dépasser la résistance des 2770 points.
Parlons tout de même de l'hypothèse où la fenêtre soit invalidée; dans le meilleurs des cas, le CAC s'orienterait alors vers la première fenêtre avec une cible alors située sur les 2935 points.
Ce niveau constituerait sans doute celui d'une nouvelle rechute.
Dans le cas où la baisse se poursuivait dès demain, il faudra observer le comportement du marché dans la zone des 2670 à 2700 points. Mais l'on peut déjà penser que les conclusions de la dernière analyse hebdomadaire soient très vite vérifiées.

samedi 21 février 2009

Nouvel affaiblissement confirmé

Bonsoir,

Avec la consolidation sous la résistance des 3150 points issue du point médian du marubozu noir apparu mi- janvier, les 2 premières bougies de février formaient un sommet en pince.
"...ces 2 bougies forment un sommet en pince qui appelle en théorie la formation d'une structure baissière sous ce niveau des 3150 points. Il faudra néanmoins que ce sommet en pince soit validé pour confirmer un nouveau départ baissier." (dernière analyse hebdomadaire)
Avec ce nouvel affaiblissement du marché cette semaine (et il est de taille!) le marubozu de clôture formé provoque une véritable rechute.
Nous aurions pu penser, même si une cible vers la base du biseau descendant était inévitable, que celle-ci n'eût été atteinte que progressivement. Or nous sommes venus justement, et dès cette semaine, clôturer dessus avec une semaine baissière de plus de 8%.
Dans ce cas, l'hypothèse d'un support où la baisse aurait pu venir s'épuiser (voir dernière analyse hebdomadaire) n'est certainement plus à retenir en cette fin de semaine.
Avec ce grand marubozu noir et la confirmation de la rechute, c'est l'hypothèse d’une relance baissière durable qui s'est installée.
Comme évoqué dans l'analyse court terme, il apparaît qu'une réaction haussière devrait intervenir dans le courant de la semaine prochaine. Celle-ci devrait se limiter dans le meilleurs des cas aux 2838 points.
La faiblesse actuelle du marché devrait ensuite emmener le CAC vers le support des 2400 points.

vendredi 20 février 2009

Analyse CAC daily

Bonsoir,

"Le support des 2848 points se trouve à nouveau menacé pour certainement être enfoncé en clôture dès demain."
Quand le marché décide de franchir une résistance ou un support, généralement il l'enjambe.
De ce fait, une nouvelle et importante fenêtre baissière s'est ouverte.
La bougie du jour, non moins importante, forme un marubozu de clôture qui relance la baisse sans aucune équivoque.
Un test, comme il se doit, en direction de cette fenêtre aura lieu. Le CAC se heurtera à bon nombre de résistances en chemin dont la première se situe sur les 2770 points. Mais la tendance baissière est trop puissante pour qu'une réaction durable soit possible.
Nous verrons dans l'analyse hebdomadaire que le scénario de la reprise baissière vers l'objectif des 2400 points devient de plus en plus crédible.

jeudi 19 février 2009

Fin du test de la fenêtre

Bonsoir,

Comme prévu dans ma dernière analyse de mardi, la réaction du marché a déjà eu lieu hier avec la bougie en forme de marteau.
Seulement, cette réaction est restée faible et ne présageait pas d'une réaction haussière ou d'un rebond significatif à suivre.
Ceci s'est confirmé aujourd'hui avec une poursuite du test de la fenêtre. La résistance issue de l'axe médian de la bougie de relance baissière (avec la fenêtre) à 2905 points a été tout juste franchie, mais le courant acheteur s'est vite épuisé.
Avec cet échec, nous formons ce soir une nouvelle bougie noire qui annonce que le test de la fenêtre est terminé, mais aussi annonce la reprise du mouvement baissier.
Le support des 2848 points se trouve à nouveau menacé pour certainement être enfoncé en clôture dès demain.
Dans ce cas, la structure de relance baissière annoncée dès mardi serait confirmée.

mardi 17 février 2009

Détermination vendeuse forte

Bonsoir,

"Le mouvement baissier va se poursuivre et prendra certainement plus de vigueur dès l'enfoncement des 2932 points."
Le CAC s'est même payé le luxe d'ouvrir la séance sur les 2933 points avec une fenêtre de rupture baissière. C'est dire combien la détermination des vendeurs est forte.
La bougie noire formée ce jour a été stoppée par la proximité du support immédiat situé à 2848 points.
Comme toute fenêtre, celle-ci devrait être testée dans les prochains jours. C'est ce que suggère la petite ombre basse formée. Pour cela il faudra bien entendu déjà vaincre la résistance issue de l'axe médian de la bougie noire (2905 points)
L'objectif de baisse vers les 2670 points prochainement reste bien entendu d'actualité ce soir.

lundi 16 février 2009

Le potentiel vendeur se recharge

Bonsoir,

En l'absence d'indications venant de Wall Street, la séance s'est déroulée entre le support des 2976 points et celui formé par l'oblique tracée sous les plus bas depuis janvier.
Ce n'est pas la tentative haussière vers les 3000 points qui aura changé grand chose et l'on peut penser ce soir que les 2 dernières bougies auront plutôt servi à reconstituer le potentiel vendeur.
Cette nouvelle bougie noire et les ombres hautes apparaissant sur ces 2 bougies confirment l'état de faiblesse dans lequel se trouve le CAC actuellement. Le mouvement baissier va certainement se poursuivre et prendra certainement plus de vigueur dès l'enfoncement des 2932 points.
Dès lors, le CAC rejoindra sans doute assez rapidement la zone des 2800 points qui devrait donner naissance à un nouveau rebond, mais rebond tout comme les précédents, correctif et à connotation baissière.

samedi 14 février 2009

CAC: Analyse hebdomadaire

Bonjour,

Les 4 dernières bougies formées depuis l'important marubozu noir de janvier, évoluant dans la zone des 2800 à 3150 points, forment un mouvement de consolidation.
Seulement, si le support des 2800 points a tenu, il apparaît bien difficile de franchir la résistance issue par le point médian de ce marubozu. Les 2 dernières bougies ont été stoppées par cette résistance, ce qui confirme l’affaiblissement du marché, notamment constaté cette semaine.
Par ailleurs, ces 2 bougies forment un sommet en pince qui appelle en théorie la formation d'une structure baissière sous ce niveau des 3150 points.
Il faudra néanmoins que ce sommet en pince soit validé pour confirmer un nouveau départ baissier.
Il existe en effet sur cette unité de temps hebdomadaire l'hypothèse d'une nouvelle tentative de reprise haussière vers le haut de notre canal baissier.
Si cela se confirmait, et en principe dès la semaine prochaine, le CAC pourrait alors rejoindre le niveau des 3220 points. Ce qui constituerait un excellent point de relance du mouvement baissier pour que l'indice rejoigne ensuite, dans un premier temps, la zone des 2700 points.
Il va de soi, qu'une reprise immédiate de la baisse validant le sommet en pince, aurait pour effet d'attaquer assez vite cette zone des 2700 points et risquerait d'emmener rapidement l'indice vers les 2400 points.
Il faut aussi noter que dans notre canal baissier, s'est formé un biseau qui pourrait justement stopper le CAC dans la zone des 2700 points.
Cette structure sera à surveiller au cours des prochaines semaines. Elle pourrait, en cas d'absence de reprise baissière directe, constituer un support où l'ultime mouvement de la baisse viendrait s'épuiser.

vendredi 13 février 2009

Tentative de rebond avec implication baissière

Bonsoir,

"L'ombre basse formée ce jour pourrait faire apparaître une tentative de reprise vers les 3000/3020 points mais sans doute sans grande conviction."
C'est bien ce qui s'est produit au cours de cette séance. Cependant le CAC a eu un peu plus d'ambition dans sa tentative et il s'est retrouvé au contact de la résistance issue de l'axe médian du marubozu de mardi dernier qui l'a fait violemment rebrousser chemin.
La petite bougie du jour, avec son ombre haute, confirme donc la pression vendeuse en place et surtout l'incapacité des vendeurs à reprendre la main.
C'est donc une tentative de rebond avec une implication baissière qui s'est produite aujourd'hui.
Le prochain passage sous le support des 2976 points confirmera la rechute qui se met en place.
Nous verrons ce week end ce que nous apporte l'analyse hebdomadaire.

jeudi 12 février 2009

Structure baissière confirmée

Bonsoir,

La structure baissière décrite hier a rendu son verdict.
La tendance baissière est confirmée et valide la faiblesse du récent rebond qui ne représentait qu'une vague haussière dans une tendance baissière.
Le support des 2976 points est ce soir enfoncé; ce qui confirme la configuration négative dans laquelle se trouve le CAC.
L'ombre basse formée ce jour pourrait faire apparaître une tentative de reprise vers les 3000/3020 points mais sans doute sans grande conviction.
Il y a donc de fortes chances que le rebond initié par le marteau du 23 janvier soit voué à l'échec et que le marché s'attaque désormais à la zone des 2800 points avant la fin de ce mois.

mercredi 11 février 2009

Bougie baissière

Bonsoir,

En complément à la formation du marubozu noir d'hier, j'ajouterai que celui-ci a hypothéqué la figure en tasse avec anse évoquée en fin de semaine dernière. Laquelle, si elle s'était retrouvée validée, aurait pu (en théorie) emmener le CAC dans la zone des 3400 points.
La petite bougie blanche apparue ce jour, en prenant appui sur le support des 2976 points, n'a pu rejoindre l'axe médian du marubozu. Elle constitue une ligne juste au cou qui est une ligne de continuation baissière. Ce qui est en phase avec la forte pression vendeuse réapparue hier.
En principe, le support des 2976 points devrait être rapidement attaqué. Dans le cas contraire, une nouvelle tentative de remontée vers les 3060 points aurait lieu. Ceci compliquerait un peu l'analyse court terme, mais ne remettrait sans doute pas en cause l'enfoncement du support.
C'est ce qu'il faut donc surveiller pour qu'une attaque de la zone des 2800 points se développe vers l'objectif de baisse situé sur les 2670 points.

mardi 10 février 2009

Le marché a de la mémoire

Bonsoir,

La petite bougie blanche d'hier indiquait déjà un mouvement de faiblesse en venant buter sur l'axe médian de l'important marubozu noir de mi-janvier.
Ce dernier a infligé aujourd'hui au CAC un violent repli; c'est dire encore une fois, combien la force de la reprise du mouvement baissier constatée alors est toujours bien dans les esprits (et dans les graphes !!)
Le prochain support se situe sur les 2976 points qu'il ne faudrait pas franchir sous peine de voir le danger d'une reprise baissière s'installer rapidement.
Un retour sur l'axe médian du marubozu noir de ce jour situé sur les 3060 points et mieux encore le franchissement de la résistance des 3070 points permettrait de relancer le scénario de rebond court terme.
Mais peut-on y croire?
Une nouvelle bougie noire demain avec une fenêtre baissière scellerait définitivement l'hypothèse faite depuis plusieurs semaines et mois sur la direction vers la cible minimale des 2400 points qui nous attendrait alors.

lundi 9 février 2009

Ho hisse !

Bonsoir,

La nouvelle bougie blanche formée ce jour est venue buter sur l'axe médian du long marubozu noir qui a relancé la baisse en janvier.
Le mouvement actuel devient hésitant, ainsi la hausse ne s'en trouve pas immédiatement renforcée.
Il est cependant fort possible que nous nous orientons vers la fenêtre baissière ouverte sur les 3232 points le 13 janvier dernier, niveau qui devrait constituer une importante résistance.
C'est sans doute à partir de ce niveau qu'il faudra surveiller l'apparition d'une structure baissière.
Il faudrait que le CAC redescende sous les 2976 points pour qu'un tel repli puisse relancer une baisse immédiate.

samedi 7 février 2009

CAC 40 Weekly

Bonjour,

La bougie blanche de cette semaine présente 2 caractéristiques:
- elle clôture au dessus des 2 précédentes bougies
- son ombre haute est venue toucher l'axe médian du marubozu de mi janvier
Nous sommes bien entendu toujours dans notre canal baissier et le rebond en cours fait toujours penser à une phase de consolidation du marché tellement la baisse de début octobre dernier a été puissante.
Cela dit, plus les semaines vont passer dans la zone comprise entre 2800 et 3400 points, plus les incertitudes entre consolidation et possible fin de la baisse vont apparaître.
Dans l'immédiat, la bougie blanche, tout comme l'analyse court terme, indiquent une poursuite du rebond vers la cible des 3250 points avec une possibilité de tentative haussière vers le niveau des 3400 points.
On devine combien la zone d'évolution actuelle est importante pour la suite; mais si ce niveau était atteint, une rechute vers les 3070 points devrait néanmoins se produire par la suite.
Il semble donc que nous risquons de rester un bon moment encore dans la zone comprise entre 2800 et 3400 points, globalement sous forme de dérive latérale, mais le canal baissier ne doit pas faire oublier qu'une nouvelle attaque baissière devrait finir par se produire pour tenter de ramener l'indice vers les 2400 points.

jeudi 5 février 2009

Les vendeurs manquent d'inspiration

Bonsoir,

Pendant une bonne partie de la séance de ce jour, il a été bien difficile d'en entrevoir l'issue. Le repli attendu dès hier a bien eu lieu. "... dans l'hypothèse d'une correction court terme, l'indice devra rester au dessus des 2985 points". C'est ce qu'il a fait et s'est payé le luxe de reprendre le chemin de la hausse vers la résistance des 3070 points dans la même séance.
Les vendeurs n'ont donc pas pu imposer leur rythme.
Ce nouveau test des 3070 points implique donc une poursuite du rebond vers l'objectif minimum des 3150 points. De ce point de vue, il est évident que les vendeurs vont attendre l'indice sur ce niveau; peut-être un peu plus haut avec un objectif plus ambitieux de 3220 à 3250 points.
C'est sur l'un de ces niveaux et dès l'apparition d'une structure baissière que des positions vendeuses pourront être prises ou renforcées.

mercredi 4 février 2009

Il va falloir choisir

Bonsoir,

La bougie formée lundi, en début de semaine, indiquait par sa forme en doji libellule, une possible réaction haussière. Celle-ci a été confirmée dès hier et ce soir, le marubozu blanc formé vient buter sur la résistance des 3070 points (toujours elle!)
Nous formons sur cette ligne de cou, une structure de creux en Tasse avec Anse qui pourrait confirmer une relance du rebond apparu fin janvier.
C'est au contact de cette ligne de cou qu'il va falloir surveiller un possible repli.
Au cas où celle-ci était franchie, la relance du rebond de la fin janvier serait crédible. La cible des 3150 points peut dès lors être évoquée.
Si repli il y a, et sans doute dès demain, la difficulté réside en l'évaluation de sa profondeur:
- dans l'hypothèse d'une correction court terme, l'indice devra rester au dessus des 2985 points
- s'il s'agit d'une nouvelle rechute, c'est un retour sur 2910 points qui est le plus probable.